汉能投资陈宏:行业汰弱留强,反而是一种长期利好 | 智能汽车十人谈

汉能投资陈宏:行业汰弱留强,反而是一种长期利好 | 智能汽车十人谈

编者按:过去十年,中国汽车行业经历了一轮跨越式的发展,转型的号角吹响之后,汽车行业坚定地朝着智能化时代挺进。

作为新时代的主角,智能汽车以及自动驾驶也在去年迎来了发展的高峰。但今年,行情急转直下,降薪、裁员、关停,国内外一波又一波动荡对从业者提出拷问——中国智能汽车以及自动驾驶洗牌进行时,谁出局、谁幸存?

藉由此,新智驾推出《智能汽车十人谈》专题,帮助行业建设者穿越迷雾,看清智能汽车转型的底层逻辑,转化自动驾驶落地攻坚期的阵痛为力量,收获继续前行的勇气。

本篇为《智能汽车十人谈》系列文章第五篇,主角为:汉能投资集团陈宏。

1993年,彼时互联网经济刚刚兴起,才30出头年纪的陈宏拿着自己赚的20万美金奔赴硅谷,买了一些路由器,租了一些设备,次年便创立了一家ISP(网络服务商)公司。这是他的第一次创业,至今已过去20余年。

在科技以及互联网行业摸爬滚打的20余年里,陈宏一路见证和亲历这个行业的兴衰沉浮。

2003年,陈宏创立汉能投资,专注于中国互联网经济、消费及医疗服务领域,寻找投资的长期主义。据统计,汉能投资集团已累计帮助超过数百企业,完成逾680亿美元的私募融资及并购交易。

2017年,汉能投资正式切入自动驾驶领域,在入局之后,陈宏及其团队便接触了这个行业内的不少公司,从投资和服务赋能自动驾驶及其相关企业发展,身处局中,陈宏对于整个行业的起伏感受也尤为深刻。

近段时间以来,一系列负面事件在自动驾驶市场持续上演,发展的悲观情绪蔓延,部分投资人开始持观望态度。

或许是见证过行业发展的大起大落,或许是参透行业发展规律,陈宏在面对自动驾驶的不确定性时,更显从容。

“自动驾驶的发展在于通过各种智能方式和辅助设备,最终实现「汽车代替人类做决策」,随着算力的不断增加以及技术的迭代,智能驾驶将会一直往好的方向发展,只不过现在看来,实现目标的时间延后了一些而已。”

马太效应加剧,非头部企业「换道」or「卖身」

自2009年谷歌开始踏上探索无人驾驶的道路之后,智能驾驶一跃成为市场的新贵,资本、企业开始围猎这个新赛道,据麦肯锡去年统计,从2010年起,无人驾驶相关技术的投入超过1000亿美元。

只可惜,自动驾驶从来不止是技术的比拼,投入与产出的巨大落差下,2022年,自动驾驶行业融资热情大幅退潮。

在资本寒冬下,实力品牌与弱势品牌对比鲜明,“强者愈强、弱者愈弱”的马太效应被进一步放大。

据陈宏观察,“资本市场冷却加剧了自动驾驶行业的马太效应,目前,大额资金向行业头部企业流动。”具体来看,头部公司仍受资本青睐,业绩也在不断增长。

究其原因,头部企业集中了行业头部人才,上下游资源整合的能力强,被认为更能快速跑通落地的商业模式。

顺势,不管是整个自动驾驶行业还是各细分领域,头部企业成为被争抢的对象。

以芯片领域为例,地平线C轮融资涌入上百家机构,融资遭市场激烈争抢,芯擎科技完成近十亿元A轮融资,创下国内汽车芯片设计领域单笔融资最大金额记录。

大部分市场份额被头部企业占据,相比之下,估值高,品牌力相对欠缺等短板明显的非头部企业生存空间被进一步压缩,在行业的加速洗牌下,显得岌岌可危。

目前,“VC/PE对于这些非头部的公司投资也更加谨慎”

如何打破僵局?陈宏认为,当输血被突然中断,非头部公司似乎也只剩下两条路子可以选择:要不选择转变为特定场景中的角色,要不就选择将自己打包出售。

国内不少自动驾驶公司也确实踏上了这样的路子。尚有生机的企业躬身进入前装量产的供应链,陷入僵局的企业谋求卖身主机厂的机会。

自动驾驶行业正经历新一轮洗牌,而在这场淘汰赛中能活下来的玩家,往往更能找到可落地、可盈利的商业模式。以此来看,自动驾驶行业汰弱留强,对于行业发展而言,反而是一种长期利好。

细分场景中,跨道玩家的「求生大考」

在自动驾驶兴起之时,Robotaxi赛道被认为是确定的发展方向,一时之间,新老玩家齐聚赛道,各自卯足了劲抢跑。

然而,Robotaxi的珠峰难于逾越,商业化落地仍遥遥无期,在多起负面事件之后,行业内发展的情绪变得愈加悲观。

福特公司首席高级产品开发和技术官说:“要在密集的城市环境中实现无人驾驶,比把人送上月球还难。”前华为智能汽车智能驾驶产品总监苏箐公开表示:“现阶段做Robotaxi的企业都得完蛋。”

与Robotaxi赛道晦暗不明的前景相比,自动驾驶技术在矿区、港口、机场等细分场景,有着另一番光景。

无人配送小车开始代替人力驶上城市的街道,矿区无人驾驶已逐步去安全员,开始常态化运营。

陈宏认为,自动驾驶细分场景能帮助企业降本增效,加之不少企业已经实现落地,前景可观。

在过去两年,无论是从融资市场还是技术落地情况来看,都可窥得细分场景正成为自动驾驶玩家的新的垂涎之地。

面对新的市场环境和规则,即使Robotaxi玩家们再如何留念曾经的辉煌,也不得不转换思路,寻求快速落地的商业路径。

于是,Robotaxi玩家们开始跨道布局,向外祭出“场景降维”的名号,争夺成为自动驾驶细分场景的主导方。他们有的选择多个场景齐头并进,有的选择直接从开放场景转到封闭场景。

一个残酷的现实是,这些号称能在细分场景实现“降维打击”的跨道玩家们,在主导权的争夺赛中并不占上风,回到当下来看,其正面临着一场危急的「求生大考」。

和早早进入垂直场景的自动驾驶企业相比,Robotaxi玩家们细分场景发展的先天不足因素更多,具体体现为:一是发展基因跟赛道不匹配;二是在场景匹配、产业链的协同融合上挑战更大。

长期以来,Robotaxi承载着「无人驾驶」的星辰大海,致力于在开放场景实现L4级自动驾驶,如今转身进入自动驾驶细分场景,意味着要在技术上、发展模式上进行转换。

尽管细分场景更加封闭,交通流量小,被认为更能实现技术落地,但术业有专攻,此前两个赛道的玩家在技术的选配方案以及数据和算力的研发上有着根本区别

简言之,对于这些跨道玩家来说,进入细分场景,基本要从零开始。

另外,进入细分场景,不单是技术的问题,更考验着公司对产品的形态、供应链作出及时的改变和调整。

每个场景都有其特殊性,例如矿区设备一般都比较重几十吨或者是上百吨,对控制的要求更高;港口场景则涉及到更多场景的调度,考验着协同能力。

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慧拓智能矿区作业

如何分配不同的精力在不同的场景上?如何在短时间内构建技术壁垒?都是亟待解决的问题,而上述种种,对于自动驾驶初创公司而言,都不容易。

二次寒冬,也能二次过冬

“自动驾驶行业不是第一次经历寒冬。”

把视野聚焦于2019年,彼时的自动驾驶行业在经历了前一年的大规模扩张后,开始走向下坡路:自动驾驶硬件成本居高不下,商业化落地前景晦暗,自动驾驶明星公司折戟沙场,与此同时,一股裁员潮席卷全球汽车行业。

身处投资市场的陈宏见证了市场的跌宕起伏,“当时很多人就已经开始看衰这个行业,觉得自动驾驶公司会被大量关停。”

幸运的是,在之后两年,自动驾驶行业又突然火热起来,大量的资金再次涌入赛道。

历史似乎在重演。当下,自动驾驶行情急转直下,行业“遇冷”的气息持续蔓延。在此种状况下,陈宏认为,“自动驾驶行业经历二次寒冬,也能二次过冬”。

从整体上看,自动驾驶发展取得进展,自动驾驶公司的算法能力不断提升,相关硬件成本持续降低,自动驾驶技术在细分场景也有了大规模的商业化落地等。

除此之外,与国外晦暗不明的前景相比,国内自动驾驶的发展的月亮或许会更圆。

一方面,相较于国外的市场导向,我国自动驾驶发展有着一定的体制优势。

2015年,国内自动驾驶兴起之时,国家就把发展智能网联汽车上升至国家战略高度,在此之后,工信部、发改委、科技部等中央部委相继出台相关政策助推行业发展,进入2021年以来,国内利好自动驾驶的政策法规更是不断“加码”。

汉能投资对自动驾驶细分场景的研究中得出,“当产品达到一定成熟度之后,国家推动的作用会非常明显。”

另一方面,国内自动驾驶技术已在细分场景落地。

以无人配送场景为例,不久前,国外亚马逊、联邦快递相继宣布关停无人配送车项目,究其原因都在于无法实现降本增效,反观我国,无人配送项目在多方力量助推下稳步前进。

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亚马逊无人配送车

正如陈宏所说,国外矿区、物流场景自动驾驶发展有一定借鉴作用,但不能完全类比,目前来看,国内的进展比较顺利。

“任何阶段都有投资机会”

自动驾驶发展“路漫漫”,在这场长期战役中,投资机构必须时刻保持对市场的灵敏嗅觉。

从投资的角度来看,陈宏告诉新智驾:自动驾驶行业在任何阶段都有投资机会,即使在所谓寒冬的当下,也不例外。

在长期对于投资市场的观察和布局中,汉能投资也形成自己的投资逻辑,在自动驾驶成长的不同阶段,遵循不同的投资策略。

在早期阶段,自动驾驶企业“初出茅庐”,加之自动驾驶是一个需要综合技术,商业维度的创业类项目,团队配置和创始人的角色显得尤为重要。

这个时期投资机构青睐于从技术、人才维度去判断投资企业,投资机构在入局后也需要为企业提供更多的力量,帮助企业成长。

如今,自动驾驶企业逐渐成熟,渐渐从“概念化”走向落地,纵观整个行业,投资机会也不小。

一方面,目前在市场上能活下来的企业,在经营模式上也较为成熟,营业额和净利润在增长,此时若估值不变,投资机构入局能获得较大的投资回报。另一方面,私有化投资也能创造一些回报。通过帮助企业做资源整合,从而壮大企业的能力和规模。

在这个时期,自动驾驶领域选择投资人或企业的逻辑也发生了变化,创业者有没有与战略投资人、车厂、地方政府打交道的能力,成为重要的衡量标准。

在汉能投资和陈宏看来,自动驾驶在新一轮淘汰赛中会形成新的市场格局,但无论如何变化,发展都不会停止。

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