锂电江湖混战伊始,宁德时代「二桃杀三士」

锂电江湖混战伊始,宁德时代「二桃杀三士」

动力电池行业,山雨欲来风满楼。

据友媒消息,宁德时代近期正向理想、蔚来、华为、极氪等多家战略客户推行一个“锂矿返利”计划:未来三年,一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算,而签署合作的车企,需将约80%的电池采购量,承诺给宁德时代。

随后资本市场进一步有消息称,让利方式从第三季度开始,主机厂按照金属价格联动的方式采购电池,但是年底结算时,50%(比例动态调整)的电池按照碳酸锂20万元/吨计算,剩余按照市价计算,差价返还主机厂。3年后,第4-5年,车企的采购量要高于前一年,且需提前支付一定比例预付款。

目前宁德时代尚未对此消息有所回应,但二线电池厂已如坐针毡。昨日,亿纬锂能主动接招,在一份调研纪要中披露:

亿纬与车企客户的有三种定价方,第一种是价格联动模式(即价格与主材联动);第二种是定价返利模式2/3(即确定一个价格,年底按照碳酸锂价格的变动情况进行返利);第三种是全年锁价模式( 即按照一口价的方式把一年的价格确定下来)。

虽然目前尚无详细消息,但可预见的是,动力电池行业即将掀起一轮风暴般的价格战。向来以商战而闻名的曾毓群,是这场战役当之无愧的发起者。曾毓群在2022年重回管理一线之后,又将坚定地“赌性”押注在锂价下行上面。降价阳谋,堪比“二桃杀三士”。

宁德时代向三方——下游车企、中游电池厂、上游锂矿——祭出了低价电池这枚“桃子”,拴住下游车企,倒逼上游锂矿,对本就构成竞争的中游电池厂展开无差别打击。

这也昭示着,动力电池行业终于开启了混战时代,各自埋头挣钱的日子一去不返,宁德时代抄起割肉钢刀,向上中下游企业跨步走去。

(本文作者长期关注新能源领域,接下来还将推出“锂电江湖”系列文章,书写2023年动力电池行业的疾风骤雨,如果您身处其中,欢迎添加作者微信chifeng1030,交流探讨。)

将利润传导给车企,为锂价下行添一把火

这并不是宁德时代第一次对锂价出手。

2022年3月,两会期间,作为全国政协委员的曾毓群提交了四份提案,其中一份便是《关于尽快采取有效措施 推动国内锂资源保供稳价的提案》。

彼时,锂盐价格正处于上行周期,电池级碳酸锂直逼50万元/吨的关口。锂盐供应持续紧张,价高难寻。需求侧又恰逢新产能爬坡,采购量大。此消彼长之间,曾毓群的提案并未对锂价带来实质性的冲击。

曾毓群的紧张在于宁德时代在锂价疯涨之前对锂矿并未重视。“宁德时代最开始觉得锂矿并没有技术含量,就是开采而已,因此在采购方面的人员并不多。后来锂价上涨之后,察觉到了锂矿难寻,才扩充了很多采购人员。”一位接近宁德时代的人士告诉新智驾。

一直到2022年12月份,锂价突破60万/吨以后才堪堪见顶回落。今年以来,锂价持续回调,据上海有色网数据显示,2月21日,电池级碳酸锂报价41.75万/吨;工业级碳酸锂已经跌破40万,报价38.9万/吨。

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工业级碳酸锂走势(图源:生意社)

锂价已经落至40万/吨关口,宁德时代制定如此战略,无疑是在这个锂价下行的关键节点上,再添一把火,击锂价于半渡。

近日欧阳明高院士也明确给出了自己对锂价的看法:下半年锂价会回归到35-40万元左右,下半年预计也将开始出现产能过剩,但估计长期锂价将稳定在30万-40万左右。

而宁德时代的看法显然更为激进,宁德时代提出以20万为锚点,也代表着其预判锂价中枢会迅速向20万靠拢。

宁德时代提前降价其实也并未折损太多利润。

在碳酸锂供应端,宁德时代两年前在宜春布局的碳酸锂项目已经出产在即。据业内推测,宁德时代宜春锂矿今年的产量加上回收端产出的部分碳酸锂,保守估计可达4万吨,接近可以供应2022年宁德时代全球电池装机量的三分之一,也基本是签约战略客户的电池需求。

宜春锂矿开采成本虽高,但预计在15万元/吨左右,相对于宁德时代20万元/吨的锚点,仍有对冲空间。在回收端,有行业人士告诉新智驾:“宁德时代旗下邦普的回收成本大概在20万出头,其中用于采购电池粉的成本约在17万。”如果锂价继续下行,采购电池粉的成本也将下降,回收端的碳酸锂成本将会进一步降低,向宜春锂矿的开采成本靠拢。

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宁德时代与宜春政府签署合作协议(图源:宁德时代)

据业内资深人士朱玉龙推算,若给战略客户的电池供应的一半装机量按20万/吨的碳酸锂价格来计算,另外一半按市价计算,整体在电池端的售价大概可以降低6-7分/wh。而动力电池的非锂材料部分——正极加工费、负极、电解液、隔膜、铜箔等材料——已经降幅明显,大概下降6-7分/wh。

总体来说,宁德时代自有的低价锂资源几乎可以对冲部分电池降价带来的成本损耗,而上游非锂材料端降下来的这部分价格,将转化为车企的利润。因而有业内人士分析称,宁德时代今年的主要策略便是将上游的利润转移给车企。在这个过程中,宁德时代的毛利会保持均衡。

亿纬锂能侧面证实了这一推测:下游客户基本上还是尚未盈利的状态,因此作为主要供应商,公司会在战略上给与一定支持,在利润上部分让利下游。从这个角度来讲,公司今年在动力电池方面不太追求更高的利润率。

当然,如果锂价不能降到30万以下,一直在40万左右徘徊,宁德时代也将陷入一个尴尬局面,不仅要将上游非锂材料部分的降幅出让给车企,还要承担自有锂矿与回收的锂不能覆盖掉的锂价成本。

市场也并不是完全看空锂价,也有声音认为,一季度本来就是传统淡季,下游需求不足叠加补贴退出影响,锂价只是阶段性回调。

锂价是否会如宁王的愿,很快就会见分晓。宁德时代的这把火,添的恰到好处,车企、锂盐厂,电池厂无不坐立难安。

携车企以逼锂矿,宁王“单挑”二线电池厂

2022年整年,新能源车企们过得并不顺利。

电池价格上涨,补贴逐渐退去,特斯拉挥动价格屠刀,比亚迪以高性价比大行其道。国内新能源车企大多利润尚为负数,不断烧钱,此时正值进退维谷之际。

因此,宁德时代将新能源车成本中占比最高的部分——动力电池——价格下调,正中车企下怀。

对于国内新能源车企而言,降价是最迅速,最有效的留存市场份额的办法。如果选择跟宁德时代合作,短时间内可以取得跟特斯拉相抗衡的降价资本,且在保住市场份额的情况下,有可能借机实现利润转正,何乐而不为。

但跟宁德时代合作并非一本万利,3-5年内将80%以上的电池订单交给宁德时代,意味着在这段时间内将一直受制于宁王,曾经明里暗里扶植的二供三供,只能拿到极少的自家订单,违背了车企“自主可控”的意愿。

不仅如此,广汽、吉利等自建电池厂的车企,按照市场所披露的进度,将在2025年实现电芯达产。届时,市场上会出现更多的拥有垂直整合能力的“比亚迪”,其余新能源车企如何与之竞争,是个需要长远考虑的问题。

锂电江湖混战伊始,宁德时代「二桃杀三士」

广汽因湃电池动工仪式(图源:广汽埃安官网)

如果宁德时代绑定了战略客户80%的订单,再加上余下的份额,那么意味着宁德时代在未来3-5年将牢牢掌握国内50%的动力电池市场,无异于“挟天子以令诸侯”。

宁王一手握着国内一半的动力电池市场,另外一只手则握着供给量不断增加的自有锂矿。对于上游锂矿厂商来说,这是一个霸道无比,议价能力极强,又不能不视为座上宾的角色。

当下,锂矿厂商们过得并不舒服。在宁德时代被被爆出降价计划的当天,市场中还流传着另外一则消息——澳洲皮尔巴拉锂矿进行了第14次锂精矿拍卖,由于价格虚高导致流拍。

皮尔巴拉第十三次拍卖成交价为7505美元/吨,加上运费、加工费折算后,电池级碳酸锂的成本接近55万元/吨,大概在今年一季度后期进入市场,以目前的锂盐成本来看,已经出现价格倒挂。

如果第皮尔巴拉十四次起拍价过高,流拍也在情理之中。同时这也意味着,碳酸锂价格飞速下行,但国外锂矿的价格降幅却并不飞速。锂矿厂商迫于成本压力,目前在采购端都很谨慎,生怕被卖了还替人数钱。

就今年来看,自有矿产比例较高的上游锂矿厂商们,可能会因“碳酸锂降价,锂矿没降价”而出现业绩下滑。而自有矿产比例较低的上游厂商,躺着赚钱的日子,已经彻底过去了。

更难的应该是二线电池厂。对于电池厂来说,又回到了特斯拉降价,车企选择跟不跟的问题,但主人公变成了自己。

2022年,理想与蔚来的电池供应全部来自宁德时代,可以认为是宁德时代的“死忠粉”。但今年开年后,理想引入了蜂巢能源与欣旺达作为理想L8及L7 air的电池供应商,蔚来也与中创新航眉来眼去。其余早已扶起二供、三供的车企自不必说。

但马上又要撬走宁德时代部分市场份额的二线电池厂,被宁德时代的降价策略一下被打回原形。对于2022年年末刚拿下相关车企合作意愿的二线电池厂来说,无疑是“在最高兴的时候被扇了一巴掌”。

近年来已经在上游有所布局,在锂矿上未来可以实现部分自供的动力电池企业,拥有跟宁王一起降价的筹码。为了保住来之不易的订单,以及正常推进扩产进度,这部分电池厂无疑会选择跟宁德时代“硬刚到底”。

亿纬锂能已经接招,披露出与客户的定价模式,跟风降价。明面上让利给车企,实际上也承认“因公司产能也在扩大,也希望在客户端的市占率能够提升。”

据友媒报道,长城旗下的蜂巢能源也推出了10%降价计划,部分供应商已收到蜂巢能源要求配合降价的邮件。新智驾也侧面了解到,2022年以来,蜂巢能源在设备招标时每轮都会有10%左右的降幅,基本已经在为价格战做准备。

而没有布局上游关键材料的电池企业,接下来会面临怎样的考验,是个值得思考的问题。

天下久苦宁王,宁王愈发紧张

在电池材料端短时间内并不能看到突破性进展的当下,二线电池厂们急速提升产能,寻找车企作为靠山,扫荡市场。车企们不愿受制于宁王,纷纷扶植二供三供。双方不谋而合,动作不断。

宁德时代夹在车企与二线电池厂你来我往中间,如同一头草原雄狮,不断受到挑衅。面对二者的双向奔赴,强如宁王也十分紧张。在推出返利计划之前,宁德时代已经有很多实质性的反击动作。

对内,宁德时代签订了极其严格的竞业协议,防止二线电池厂挖角。(更多关于宁德时代的隐藏内幕,欢迎添加作者微信chifeng1030交流)

宁德时代7级以上员工想要入职就必须签署竞业协议,不分岗位,无一幸免。7级是个什么概念?一位宁德时代前员工告诉新智驾:“本科生入职就是7级,硕士8级,博士9级。”

宁德时代在竞业协议中规定,在竞业限制期内员工不得以任何形式加入与宁德时代构成竞争关系的企业及其母公司、子公司、分公司、分支机构、控股/参股公司及其他关联方。

协议中还明确标注,明显构成竞业限制企业的包括新能源类型企业、电池行业、电动车行业、汽车行业、汽车配件行业内企业等。几乎涵盖了新能源上下游每一个细分领域。

一旦因竞业协议被起诉,相关信息会以邮件的形式发给每一位在职员工,以儆效尤。在宁德时代上班期间,该员工每隔一段时间就会收到此类消息。一位在职的研发人员同样称,“想离职的人非常多,大家都被竞业协议拴住了,没办法走。”

人才是各大电池厂商扩产的关键。动力电池行业属于偏传统的制造业,人才培养周期较长。装机量过快的增长与产能的不断扩建导致行业内在人才培养上出现了一定程度的断层。

举例而言,生产端上培养一个经验比较丰富、能独当一面的设备或者工艺类的人才至少需要三年。如果要达到资深的程度,则需要5-8年的经验。

新建产能所需要的技术人才,显然得从老牌电池企业身上挖猎,宁德时代作为行业龙头,首当其冲。因此,极其严苛的竞业协议成为了宁德时代对内管理的有效手段。

对自己人够狠,对待竞争对手,宁德时代当然也毫不留情。宁德时代的专利战打的四面开花。

2月21日,中创新航发布公告称,公司于2023年2月20日收到福州中院作出的《民事判决书》。根据判决书,中创新航应停止销售侵害宁德时代专利权(专利号ZL201910295365.4)的产品。

中创新航应于判决生效之日起十五日内赔偿宁德时代的经济损失3580万元,支付发明专利临时保护期费79.8万元,赔付合理支出20.27万元。

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中创新航总部(图源:中创新航官网)

此次判决的涉诉专利为“电池负极极片技术”,再加上2022年11月份判决的“集流构件和电池”专利,宁德时代起诉中创新航五项专利侵权中,已有两项成功胜诉。

中创新航并未妥协,两项专利均为一审判决,中创新航在公告中称,公司将在上诉期内就该一审判决向最高院提出上诉。

中创新航是宁德时代在专利战上啃过的最硬的骨头。此前宁德时代与蜂巢能源、塔菲尔新能源都曾有过专利诉讼,均以双方和解告终,而宁德时代获得不菲的赔偿金额。

宁德时代与中创新航的专利战,可谓是针尖对麦芒,有知情人士告诉新智驾:“中创新航与宁德时代几乎没有和解的可能,只能把官司打到底。”

竞业协议、专利诉讼,宁德时代几乎以一己之力对抗整个行业。而今,这些小手段已经不能再让宁王满足,价格战下,图穷匕见。

写在最后

如果说过去三年是动力电池发展的黄金三年,那么从今年开始,行业将正式开启出清阶段。

宁德时代再也忍不下去二线电池厂们与车企的小动作,直接以市场中最为暴烈,最为常见的方式掀起降价狂潮,挑起一场决定生死的价格战。

二线电池厂商们的电池技术、制造规模、上下游协同能力,都将迎来一场真正的考验。谁在做表面功夫,为资本市场讲故事,而谁在实打实的建设产能,攻坚克难。市场即将给出公论。

电池厂商们此前每一个重大决策所带来的的隐患与成果,都将在这场即将到来的价格战中无所遁形,甚至纤毫毕现。

2023年,锂价下行,补贴退去,动力电池行业正式拉开混战大幕。这一战,不再是明枪暗箭,争抢份额,而是既分高下,也决生死。

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