Meta 股东忍不住了:元宇宙太烧钱,建议小扎改重仓 AI

两周前,Meta 召开了一年一度的 Connect 大会,会上,扎克伯格用一段一分钟的视频,展示了自己如何使用虚拟的身体在元宇宙里灵活运动。还没待大家激动多久,随后就被爆出该视频“造假”,使用的并非是此前 Meta 提出的头显全身动捕技术,而是通过第三方动捕技术完成的。

也就是说,Meta 花了大精力和资金在投入的元宇宙,目前都还看不到有“开花结果”的迹象?这下投资者们可坐不住了。

10月24日,Altimeter Capital 董事长兼首席执行官 Brad Gerstner 公开致信扎克伯格与 Meta 董事会,认为“是时候给公司瘦身了”!

信中,Brad Gerstner 提出了三个“瘦身”建议,分别是至少裁减20%的员工开支,投资支出从年300亿美元削减至250亿、专注在 AI 领域投入,以及将元宇宙资金投入控制在50亿美元以内。

Altimeter Capital 是一家专注科技投资的公司,自今年二季度末以来持有超过200万股 Meta 股票。自去年开始,Meta 业绩持续萎靡,对此 Gerstner 认为,股价下跌不仅是市场情绪低迷,也反映了市场对 Meta 公司失去信心。

Gerstner 表示,“Meta 需要保持健康和专注” ,对于此次公开信 Altimeter Capital 没有任何要求,只是想进一步参与并继续分享作为股东的想法。

他在公开信中写到,Meta 的核心业务是世界上最大和最赚钱的业务之一,仅去年一年营收利润就超过450亿美元,同时 Meta 在 AI 和沉浸式3D等领域中仍处于领先地位,将有助于推动新产品和未来增长,Meta 也会有丰富的财务资源来投资或回报股东。

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Meta 股东发布公开信:是时候瘦身了

10月24日,Altimeter Capital 董事长兼首席执行官 Brad Gerstner 发布了一封给扎克伯格与 Meta 董事会的公开信,认为“是时候给公司瘦身了。”

信中 Brad Gerstner 写到,Meta 已经进入了过剩的领域,在过去的 18 个月中,Meta 股票下跌了 55%,相较之下,其他大型科技同行的平均跌幅在19%,公司市盈率从23倍降至12倍,当前交易价格不到同行平均市盈率的一半。

Brad Gerstner 指出,股价下跌反映了公众对 Meta 公司失去信心,而不仅仅是市场情绪低迷,当中的核心原因在于去年公司改名为 Meta 、并将战略方向匆忙转向元宇宙,同时,由于目前 Meta 员工过多,且业务进展太慢,也导致了投资者无法保持信心。

针对目前这种状态,Brad Gerstner 认为“Meta 需要与投资者、员工和技术社区重新建立信心,以吸引、激励和留住世界上最优秀的人才”,并对此提出了三个“瘦身”计划:

首先,减少至少20%的员工支出。过去4年中,由于 Meta 公司的迅速扩张,Meta 员工也从原本的2.5万人增加到8.5万人,从目前来看,人员增加并没有提高运行效率,反而导致公司行动缓慢。对此,Gerstner 提议在明年以前至少削减20%的员工相关费用。

第二,将年度投资资金支出费用从300亿美元减少至250亿,专注在AI领域的投入。

Gerstner 指出,不包括对元宇宙的投资,Meta 在过去3年中大幅增加对其他公司的投资支出,从2018年、2019年和2020年的150亿美元,到2022年达到了300亿,远超苹果、特斯拉、Twitter、Snap 和优步的投资支出综合。

而在一些有巨额资本支出的公司里,绝大多数投资是用于对数据中心、英伟达的 GPU 以及其他 AI 资源的投资,以巩固公司作为世界 AI 领导者之一的地位,但对于这一方面股东猜测,Meta 的维护资本支出每年不到100亿美元。

因此 Gerstner 认为,当前 Meta 正处于转型和经济不确定的时期,应该将资本支出削减至少50亿美元,直到收入重新加速,同时要加大在 AI 领域的资本支出。

目前,Meta 在 AI 领域的投资支出已为30 亿客户和广告商带来显著改善,其中就包括了 Whatsapp 、Instagram、Reels 和 Facebook ,Gerstner 表示,他相信未来 AI 的发展有助于推动更多的经济生产力,并认为 Meta 在利用 AI 改进其现有产品方面仍处于有利地位。

第三,将元宇宙资金投入控制在50亿美元以内。

目前,虽然 Meta 在元宇宙领域的投资比 AI 少,但 Gerstner 认为,外界对元宇宙的关注度导致了其业务存在很多混乱。不仅如此,此前 Meta 还宣布将每年向元宇宙项目投资100亿至150亿美元,项目主要包括 AR、VR、沉浸式3D和 Meta 旗下 VR 社交平台 Horizon World 等,对于这些可能需要10年才能产生结果的领域来说,Gerstner 表示“即使按照硅谷的标准,在未知的未来中预计投入1000亿美元是超大规模和可怕的”。

Meta 股东忍不住了:元宇宙太烧钱,建议小扎改重仓 AI
图注:Meta Connect 2022 大会上,扎克伯格展示如何在元宇宙里灵活运动

因此,Gerstner 认为,Meta 应该将在元宇宙领域的投资限制在每年不超过50亿美元,对元宇宙中一些重要的领域进行投资,例如下一代通信等。

通过这三个“瘦身”计划,Meta 调整的累积收益将在2023年将实现自由现金流(FCF)增加200亿美元,其中100亿美元来自人员相关费用减少,50亿美元来自资本支出减少,50亿美元来自减少元宇宙支出,这将使其年度 FCF 翻一番,并使 FCF 在收入中的百分比与谷歌、微软和苹果更加一致。

Gerstner 希望 Meta 能够恢复它的魔力,“与投资者、员工和技术社区重新建立信心,以吸引、激励和留住世界上最优秀的人才。”

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